Wanneer beleggers aandelen in beleggingsfondsen inwisselen, is het proces heel eenvoudig. Aandelen in beleggingsfondsen worden niet intraday verhandeld. In plaats daarvan worden de aandelen geprijsd aan het einde van de markt om 16.00 uur, wanneer hun intrinsieke waarde (NIW) wordt berekend. Beleggingsfondsen houden doorgaans kasreserves aan om terugkopen door beleggers te dekken, zodat ze niet gedwongen zullen worden om effecten in de portefeuille op ongelegen momenten te liquideren. Bij de meeste aflossingen van beleggingsfondsen wordt de opbrengst de volgende werkdag aan de belegger uitgekeerd.

Er zijn gevolgen die kunnen optreden wanneer aandelen in beleggingsfondsen worden teruggekocht, maar veel beleggers zijn zich niet bewust van deze gebeurtenissen. Voorbeelden van deze gevolgen zijn vergoedingen, kosten, commissies en uitgaven die het verwachte rendement van een belegger verminderen. Al deze kosten worden beschreven in het prospectus van een fonds. Het is belangrijk dat beleggers het prospectus van een fonds lezen om alle financiële implicaties te begrijpen voordat ze aandelen in beleggingsfondsen kopen, verkopen of ruilen.


Aandelenklassen voor beleggingsfondsen

Veel beleggingsfondsen bieden verschillende soorten aandelen aan, zoals aandelen van "Klasse A" en "Klasse B". Elke aandelenklasse bezit dezelfde fondseffecten, maar heeft verschillende vergoedingen en kosten. Beleggers kunnen de vergoedingen- en kostenstructuur kiezen die het beste bij hun beleggingsdoelen past. Klasse A-aandelen leggen doorgaans een front-end verkoopbelasting op, wat een vergoeding is die het fonds gebruikt om makelaars te compenseren. Klasse B-aandelen hebben geen front-end verkoopbelasting, maar ze kunnen een uitgestelde verkoopbelasting opleggen wanneer de aandelen worden verkocht. Klasse C-aandelen kunnen een front-end load of een back-end load hebben, maar deze kosten zijn doorgaans lager dan voor Klasse A- of B-aandelen. Een typische front-end belasting kan 4% van de initiële investering bedragen, maar mag niet hoger zijn dan 8,5%. 

Het front-end laadpercentage kan afnemen naarmate de aankoop van de belegger groter wordt. De kosten voor back-end sales mogen niet hoger zijn dan 8,5%, en dit percentage zal in de loop van de tijd afnemen totdat het nul bereikt. Langetermijnbeleggers kunnen Klasse B-aandelen kiezen wanneer ze verwachten de aandelen van het fonds voor een lange periode aan te houden. Alle drie de aandelenklassen brengen ook een reeks aandeelhoudersvergoedingen en -kosten met zich mee.


Aandeelhoudersvergoedingen

Aandeelhoudersvergoedingen omvatten de bedrijfskosten van het beleggingsfonds, zoals vergoedingen voor beleggingsadvies, marketing- en distributievergoedingen (12b-1) en andere administratieve kosten. De 12b-1 vergoedingen worden betaald uit de activa van het fonds, wat betekent dat beleggers deze kosten indirect betalen. De vergoedingen van 12b-1 dekken de kosten voor marketing en verkoop van fondsaandelen, inclusief advertentiekosten, makelaarsvergoedingen en het afdrukken en verzenden van prospectussen en verkoopliteratuur.

Het is belangrijk op te merken dat onbelaste fondsen geen kosten in rekening brengen voor het kopen of verkopen van aandelen, maar, net als bij belastingfondsen, andere vergoedingen en kosten die het rendement van een aandeelhouder kunnen verlagen.


Kosten voor vervroegde aflossing

Sommige beleggingsfondsen brengen kosten voor vervroegde aflossing in rekening om kortetermijnhandel te ontmoedigen. Over het algemeen zijn deze vergoedingen van kracht voor aanhoudingsperioden variërend van 30 dagen tot een jaar. De kosten voor vervroegde aflossing worden betaald aan de fondsen en staan los van mogelijke back-end laadkosten, die aan de makelaar worden betaald. De SEC beperkt de terugbetalingskosten doorgaans tot een maximum van 2%.