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Cuando los inversores reembolsan acciones de fondos mutuos, el proceso es muy simple. Las acciones de fondos mutuos no cotizan intradía. En cambio, las acciones se cotizan al cierre del mercado a las 4 p.m., cuando se calcula su valor liquidativo (NAV). Los fondos mutuos generalmente mantienen reservas de efectivo para cubrir los reembolsos de los inversionistas para que no se vean obligados a liquidar valores de cartera en momentos inoportunos. Con la mayoría de los reembolsos de fondos mutuos, las ganancias se distribuyen al inversionista el siguiente día hábil.

Hay consecuencias que pueden desencadenarse cuando se reembolsan las acciones de los fondos mutuos, pero muchos inversores no son conscientes de estos eventos. Ejemplos de estas consecuencias incluyen honorarios, cargos, comisiones y gastos que reducen el rendimiento anticipado de un inversor. Todos estos cargos se describen en el prospecto de un fondo. Es importante que los inversores lean el prospecto de un fondo para comprender todas las implicaciones financieras antes de comprar, vender o intercambiar acciones de fondos mutuos.

Clases de acciones de fondos mutuos
Muchos fondos mutuos ofrecen varias clases de acciones, como acciones "Clase A" y "Clase B". Cada clase de acciones posee los mismos valores de fondo, pero tendrá diferentes comisiones y gastos. Los inversores pueden elegir la estructura de tarifas y gastos que mejor se adapte a sus objetivos de inversión. Las acciones de Clase A generalmente imponen una carga de venta inicial, que es un cargo que el fondo utiliza para compensar a los corredores. Las acciones de Clase B no tienen una carga de ventas inicial, pero pueden imponer un cargo de carga de ventas diferido cuando se venden las acciones. Las acciones Clase C pueden tener una carga inicial o una carga final, pero estos cargos tienden a ser más bajos que para las acciones Clase A o B. Un cargo de carga típico de front-end podría ser el 4% de la inversión inicial, pero no puede exceder el 8.5%. El porcentaje de carga inicial puede disminuir a medida que aumenta el tamaño de la compra del inversor. Los cargos de carga de ventas de back-end no pueden exceder el 8.5% y este porcentaje disminuirá con el tiempo hasta que llegue a cero. Los inversores a largo plazo pueden seleccionar acciones de Clase B cuando anticipan tener las acciones del fondo durante largos períodos de tiempo. Las tres clases de acciones también imponen una serie de comisiones y gastos para los accionistas.

Es importante tener en cuenta que los fondos sin cargo no cobran tarifas por comprar o vender acciones, pero, al igual que con los fondos de carga, cobran otras tarifas y gastos que pueden reducir el rendimiento de un accionista.

Comisiones para accionistas
Los honorarios de los accionistas incluyen los gastos operativos del fondo mutuo, como los honorarios de asesoría de inversiones, los honorarios de comercialización y distribución (12b-1) y otros gastos administrativos. Las tarifas 12b-1 se pagan con los activos del fondo, lo que significa que los inversores están pagando estos cargos indirectamente. Las tarifas 12b-1 cubren los gastos de comercialización y venta de acciones de fondos, incluidos los costos de publicidad, la compensación del corredor y la impresión y envío por correo de prospectos y literatura de ventas.

Tarifas de canje anticipado
Algunos fondos mutuos cobran tarifas de reembolso anticipado para desalentar el comercio a corto plazo. Generalmente, estas tarifas entran en vigencia para períodos de tenencia que van desde 30 días hasta un año. Las tarifas de reembolso anticipado se pagan a los fondos y están separadas de los posibles cargos de carga de back-end, que se pagan al corredor. La SEC normalmente limita las tarifas de reembolso a un máximo del 2%.

Tasas de cambio
Un fondo mutuo puede imponer una tarifa de intercambio cuando un accionista intercambia acciones de un fondo por acciones de otro fondo dentro de la misma familia de fondos. Un intercambio es un hecho imponible, lo que significa que el inversor puede ser responsable de las ganancias de capital en la venta / intercambio de las acciones.

Consecuencias fiscales
Un inversionista que tenga acciones de fondos mutuos en una cuenta imponible, puede adeudar impuestos sobre cualquier ganancia neta de capital obtenida de la venta de sus acciones de fondos durante el año calendario. Además, también puede tener que pagar impuestos sobre su participación proporcional en las ganancias de capital del fondo. La ley requiere que un fondo mutuo distribuya las ganancias de capital a los accionistas si vende valores con una ganancia que no puede compensarse con pérdidas. Estas distribuciones tienen lugar cerca del final de cada año.